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如何解读道氏理论(三)

发布时间:2014/08/04   来源:龙润金汇

    上次说到趋势的停滞,今天谈下如何认定趋势的反转。以上升反转为例:1 首要必须出现上升停滞的状态,前期首个道氏点支撑必须下破;2 下破道氏点后反弹不创新高;3 再次跌破前期低点创出新低。满足这三个条件,可以认定该级别时间框架上升趋势已经被反转。

     

从示例图中可以看到,上升在创出近期高点B后开始出现回撤,跌破道氏点A点后再次反弹未能创出新高,并且最终以跌破C点的方式确认了上升趋势的反转,仅就当下级别而言转为做空思路无疑是合理的,但落实到具体交易上应以整体思维对待,需兼顾整体大方向并且合理损益比的参考来决定是采取观望态度还是进场交易。这就涉及到趋势反转的级别性质,这点我们在以后的课程中会详细提到。把如何认定趋势、趋势的延续、停滞和反转的基本概念明确后,道氏理论关于市场价格趋势方面的内容基本就结束了。

接下来谈一下趋势转折和延续判断的辅助性工具——趋势线。

上升趋势线的定义性画法很简单,连接任意两个低点都可以画出所谓的上升趋势线,对低点并未做定性的任意要求;下降趋势线也是如是。以这个定义,几乎可以画出无数条所谓趋势线,而趋势线的有效性也因此受到投资者的诟病。在我们使用认定的趋势线的画法中,连接道氏高低点而成的趋势线具有唯一性。

除了保证相对唯一性,有效性也是重要的考量目标,如果上升趋势不断延续会产生数个道氏低点,均可以画出符合定义的趋势线,但却未必具有交易参考意义。

 

 

大家可以清楚的看到,以上升趋势线为例,1 有效趋势线需要经过两个道氏基础点,并且需要第三点的触及验证;2 有效趋势线需要能够很大程度上朗阔市场现在走势;3 趋势线有必要尽可能平滑。但这里强调一下,并不是任何走势都可以画出一条正确并且有效的趋势线,没有必要自我强迫式的为每一种走势定义一条趋势线,有效趋势线是可遇不可求的。这里提示一下:小幅刺透趋势线但短时间内收回是可以接受,并被认定为有效的。

示例:

 

镑/澳 4小时图:

 

7月16日以来的延续性下跌可以画出一条看似正确而有效的趋势线,但颇大的趋势线斜率使得单纯利用趋势线交易的安全性降低,因此值得我们作为交易参考的趋势线必须尽可能同时具备上述三个条件;但作为我们持仓警惕信号的,突破正确的趋势线就已经足够。那么有效趋势线在交易参考中具体用法有哪些,中期有效趋势线用于出场可能面临的利润大幅回撤怎么解决,留给大家思考。

 

 

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